美以伊冲突胶着，国际油价剧烈震荡，两会“双碳目标”倒逼转型，3月一5月石化行业集中检修，直接触动了化工行业上游原料供应命脉。
甲醇是受影响直接的品种之一。公开资料显示，伊朗是全球第二大甲醇生产国，2025年甲醇产能约1716万吨，占全球总产能的9.2%，其还是全球大的甲醇出口国之一，80%一90%的产量用于出口。
截至2025年年底，国内甲醇产能已突破1.16亿吨，产能利用率维持在80%左右。国内供应以煤制甲醇为主，占比在77%以上，这使得国内成本端主要受煤炭价格影响，而非原油。虽然伊朗是我国大进口来源国(占比约60%)，但进口总量仅占国内表观消费量的13.5%左右。这意味着即便伊朗货源完全中断，国内通过提升开工率即可填补大部分缺口，供应链韧性较强。
在上述大背景下，A股市场上也迎来了一波甲醇概念股股价上涨潮。截至3月9日，金牛化工、宝丰能源、云天化、百川股份、鲁西化工、中煤能源、泸天化等多只个股涨幅居前。现货市场方面，甲醇价格从2月27日的2155.83元/吨涨至目前的2575元/吨，不过，3月10日出现。
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